Chapter 11 da Azul: companhia avança no processo de reestruturação financeira
Igor Tonetti
- Leitura: 2 minutos
A Azul aprovou um plano de negócios atualizado no âmbito do processo de reestruturação financeira nos Estados Unidos, conduzido sob o regime do Chapter 11. Segundo a companhia, a medida reforça a expectativa de encerrar o processo com uma estrutura financeira mais sólida, menor nível de endividamento e alavancagem reduzida. Confira!
Novidades no processo de Chapter 11 da Azul
De acordo com a empresa, o plano mantém a projeção de alavancagem líquida pro forma de 2,5 vezes na saída do Chapter 11 e incorpora novos fatores que reduzem os riscos da reestruturação. Entre eles estão acordos firmados com fabricantes de aeronaves, que ajustam o cronograma de entregas da frota, além de entendimentos com bancos locais em condições comerciais consideradas mais favoráveis.
A Azul anunciou ainda um aporte adicional de US$ 100 milhões por parte de credores e outros stakeholders, o que deve permitir a antecipação da saída do regime de recuperação judicial. Com isso, o volume total de recursos a serem captados no processo sobe de US$ 850 milhões para US$ 950 milhões. O montante inclui uma garantia firme de subscrição de US$ 650 milhões na oferta pública de saída do Chapter 11 e US$ 200 milhões previstos de investidores estratégicos.
Como parte da reestruturação, a companhia realizou a emissão de um volume significativo de novas ações ordinárias e aumentos de capital que elevaram o capital social para R$ 16,77 bilhões. Com isso, o capital passou a ser dividido em cerca de 694 trilhões de ações ordinárias.
Comentário
Na etapa final do processo, a Azul prevê a realização de uma nova oferta pública para captar até US$ 950 milhões. As ações deverão ser emitidas com desconto de 30% em relação ao valor da companhia definido no plano do Chapter 11, o que deve resultar em uma diluição aproximada de 80% da atual base acionária.
